Кто на самом деле купил акции роснефти. Что означает продажа Роснефти? Сделка года или распродажа национального достояния? Как Сечин по миру ходил

Сама по себе сделка по продаже крупного пакета акций "Роснефти" консорциуму, состоящему из группы компаний Glencore и катарского инвестиционного фонда, прошла едва ли не в духе боевой специальной операции. И. собственно, репутация как покупателя, так и продавца, этому вполне соответствовала.

Тут все очень забавно.

Glencore International AG , это аббревиатура от Gl obal En ergy Co mmodities and Re sources, (в переводе на русский «Глобальные энергетические сырьевые товары и ресурсы») представляет собой прежде всего трейдинговую структуру, причем с весьма своеобразной харизмой. Дело в том, что это швейцарская трейдинговая компания, один из крупнейших в мире поставщиков сырьевых товаров и редкоземельных материалов. Компания изначально строилась на принципах скрытности, высокорисковой и агрессивной политики. Торговала иранской нефтью в обход эмбарго, сотрудничала с Кубой и Ливией, работала с ЮАР в то время, когда там был апартеид и это, мягко говоря, не приветствовалось. Оставалась, кстати, единственной компанией, поставлявшей зерно в Советский Союз, несмотря на международный запрет из-за войны в Афганистане. В 1983 году основателям компании, гражданам США Ричу и Грину было предъявлено официальное обвинение (кстати, небезызвестным Рудольфо Джулиани), и они были вынуждены сначала бежать из страны (один принял испанское гражданство, другой и вовсе боливийское), а потом и вообще отойти от дел, чтобы не вредить своему детищу. Любопытная деталь, именно они заложили традицию: акциями Glencore может владеть только тот, кто в ней работает, отошел от дел – продавай. Игорю Ивановичу Сечину это должно быть и понятно, и, даже, где-то, наверное, близко.

Словом, ребята, мягко говоря, непростые.

Что тут совершенно точно - никакой «политики» при работе с Glencore совершенно точно не будет, как и никакого «политического влияния» - в совершенно староамерикански х традициях тут ничего личного и политического, только бизнес.

«Роснефть» же, сохраняя контрольный пакет за российским государством, получает тут далеко не только деньги, хотя и деньги тоже. Она получает фактически гарантированный рынок сбыта, причём без рыночной маржи (или с минимальной). Доход трейдеров уже заложен внутри структуры собственности самой «Роснефти», становящейся при этом едва ли не самым «золотым» активом крупной торговой компании.

Кремль уверен, что намеченные сроки поступления в бюджет средств от приватизации 19,5% акций "Роснефти" - до пятнадцатого декабря - будут соблюдены. Все нюансы по данному процессу уже согласованы и с правительством, и президентом РФ Владимиром Путиным.

В бюджет от приватизации "Роснефти" поступят €10,5 млрд. Президент РФ поручил правительству и Центробанку России осуществить поэтапную конвертацию в рубли средств от приватизации "Роснефти" таким образом, чтобы избежать курсовых колебаний.

Продажа пакета "Роснефти" происходит в обстановке некоторого увеличения стоимости компании (в начале года вся она оценивалась в 36 млрд долларов) и призвана пополнить государственный бюджет.

Заметим, что приватизация "путинского типа" - с сохранением госконтроля за компаниями и рядом жёстких требований в отношении приобретателей (в частности, предоставление ими внятного плана развития компаний, в которые они входят) традиционно критикуется сторонниками рыночного либерализма как "ненастоящая".

Настоящая же приватизация, отмечают они, "продолжает оставаться утопией".

Глава "Роснефти" Игорь Сечин доложил президенту России Владимиру Путину о завершении сделки по приватизации "Роснефти". 19,5% ее акций купили консорциум из компаний Glencore и суверенного фонда Катара. Сумма сделки составила 10,5 миллиарда евро, деньги поступят в бюджет РФ. По словам Сечина, участники консорциума получили равные доли в рамках приватизации. Путин назвал сделку "крупнейшей на мировом энергетическом рынке за 2016 год". Президент также подчеркнул, что контрольный пакет акций "Роснефти" останется в руках государства.

Схема финансирования со стороны трейдера будет следующей. Он вложит €300 млн собственных средств, а также предоставит гарантии полностью "огороженной" от бизнеса Glencore структуре, которая должна будет привлечь основной объем необходимого финансирования от банков. Если Glencore получит половину пакета "Роснефти", то ему для завершения сделки потребуется €4,8 млрд заемного финансирования. Как подчеркивает трейдер, от привлечения этого финансирования зависит его участие в сделке, которая в случае успеха может состояться в середине декабря.

Со своей стороны, Glencore получит offtake контракт на покупку нефти у "Роснефти" на пять лет с ежегодным объемом в 220 тыс. баррелей в сутки (11 млн тонн). Кроме того, трейдер и "Роснефть" собираются развивать стратегическое партнерство в инфраструктурных проектах, логистике и глобальном трейдинге.

Таким образом, как и предполагал "Ъ" , Glencore не стал брать не себя слишком высокие риски по данной сделке и, видимо, был привлечен к ней в последний момент. При этом оценка сделки со стороны трейдера в €10,2 млрд ставит вопрос о том, насколько такая продажа соответствует критериям ранее выданной правительством директивы, в которой минимальная цена пакета "Роснефти" была обозначена в 710,8 млрд руб. По курсу ЦБ на 8 декабря объем сделки соответствует 698,7 млрд руб. Глава "Роснефти" Игорь Сечин отмечал, что сделка была проведена по биржевым котировкам на 6 декабря – на тот момент сумма сделки, по курсу ЦБ на 7 декабря, составляла 700,6 млрд руб.

Глава Федеральной антимонопольной службы Игорь Артемьев заявил , что сделка по покупке 19,5% акций "Роснефти" совершенна законна. По словам Пескова, "Кремль не имел отношения к подготовительной работе", а "у президента Путина каких-либо контактов по сделке также не было". "Подготовкой занимался лично Сечин и его команда, о чем он собственно доложил вчера президенту", – сказал Песков.

После объявления итогов приватизационной сделки акции "Роснефти" обновили исторический максимум и подорожали сразу на 6%.

Истинным источником финансирования приватизации "Роснефти", а с ней – и федерального бюджета РФ станет итальянский банк Intesa – он предоставит основную часть средств, сообщает со ссылкой на источники Reuters.

Банк имеет давнюю историю сотрудничества с "Роснефтью" и занимался поиском претендентов на ее акции с начала года.

Участие в сделке Glencore и катарского фонда выглядит как "прикрытие", сказал finanz источник на рынке. Схема может выглядеть следующим образом, предполагет он: компания ("Роснефть") размещает облигации и вкладывает деньги в некий фонд, который потом покупает ее же акции, получая за это комиссию, – подобные механизмы использовались при приватизации 1990х, когда за покупку компаний рассчитывались деньгами со счетов этих же компаний.

"Роснефть" смогла получить валюту на Западе, а дефицит федерального бюджета c помощью итальянского банка по сути профинансировл ЕЦБ", – сказал finanz другой источник на рынке.

finanz.ru

Мы создали чат в Telegram для оперативного обмена новостями. Если вы стали очевидцем какого-либо события или просто обнаружили важную новость, присылайте её скорее сюда:

Об этом главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин доложил прямо президенту Владимиру Путину. Участники консорциума имеют равные доли – по 50%, сообщил Сечин. Сумма сделки - 10,5 млрд евро, сказал пресс-секретарь президента Дмитрий Песков (цитата по «Интерфаксу»). Это 721 млрд руб по курсу ЦБ на 7 декабря, директива правительства обязывала «Роснефтегаз» продать пакет «Роснефти» минимум за 710,8 млрд руб. «Цена продажи является, с нашей точки зрения, максимально возможной, с минимальным дисконтом, который был предложен инвесторам, в 5% от текущих котировок на бирже от 6 декабря», - отметил глава «Роснефти». По нашим расчётам, несмотря на продажи, стоимость пакета, который принадлежит государству, вырастет примерно на 80 млрд руб., сказал Сечин.

Оплата будет как за счет собственных средств, так и за счет привлеченного кредитного финансирования, организованного одним из крупнейших европейских банков (стенограмма на kremlin.ru).

Сделка имеет дополнительные элементы: заключение долгосрочного поставочного контракта с Glencore, согласование позиций на рынках и создание специального предприятия по добыче вместе с этим консорциумом как на территории России, так и за рубежом, рассказал Сечин.

Правительство утвердило дивидендную политику «Роснефти», которая предусматривает выплату в размере 35% от прибыли, заявил Игорь Сечин (его цитирует «Интерфакс»). Прежняя дивидендная политика предполагала выплату дивидендов в размере 25% от прибыли. Высокое качество привлеченных инвесторов, а также переход «Роснефти» на новый стандарт выплаты дивидендов обязательно приведут к повышению капитализации компании, включая оставшийся госпакет, рассказал Сечин президенту. «Очень рассчитываю на то, что приход новых инвесторов <…> в органы управления будет улучшать корпоративные процедуры, прозрачность компании», – сказал Путин» (цитата по сайту kremlin.ru).

Директива правительства предписывала «Роснефтегазу» продать акции до 5 декабря, расчеты с покупателем должны быть завершены не позднее 15 декабря, а деньги в бюджет «Роснефтегаз» должен перечислить до 31 декабря. Продажа задержалась на два дня. Еще в конце ноября президента спрашивали о возможности сдвинуть эти даты, но он велел придерживаться сроков, рассказывали «Ведомостям» несколько федеральных чиновников. Примерно неделю назад помощник президента России Андрей Белоусов говорил, что направил в «Роснефть » письмо с просьбой поторопиться «с предложениями по способам приватизации». Но после этого ни чиновники, ни «Роснефть» не давали никакой информации о сделке. Андрей Белоусов говорил лишь, что полностью удовлетворен полученным от «Роснефти» ответом, а пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заверял журналистов, что до 15 декабря деньги поступят в бюджет.

Игорь Сечин и первый вице-президент компании по экономике и финансам Павел Федоров в последние несколько недель были в заграничных командировках - они встречались с потенциальными покупателями 19,5% «Роснефти», писал РБК со ссылкой на знакомого топ-менеджеров и федерального чиновника. Менеджеры «Роснефти» и вчера были на роуд-шоу за рубежом, подтвердил «Ведомостям» федеральный чиновник. Ни Сечин, ни Федоров не пришли в среду на совещание у министра энергетики Александра Новака, куда приглашались главы компаний, следует из сообщения «Интерфакса».

Рынок ожидал, что совет утвердит сделку по покупке группой «Роснефть» акций у «Роснефтегаза», говорит собеседник в инвестиционной компании. Такой сценарий считался наиболее вероятным. На него указывало и прошедшее в понедельник стремительное размещение «Роснефтью» 10-летних бондов на 600 млрд руб. Хотя компания заявляла, что направит средства на рефинансирование долга и зарубежные проекты, эксперты говорили, что рубли в таком количестве могли понадобиться для выкупа акций компаниями группы «Роснефть».

Изначально выкуп акций самой «Роснефтью» был «резервным вариантом», он был нужен скорее для подстраховки бюджета и не был особо нужен самой компании – так высокопоставленный федеральный чиновник прокомментировал «Ведомостям» новость о том, что покупателями акций стали Glencore и Катарский суверенный фонд. Он признал, что с точки зрения приватизации выкуп акций компании ею самой или ее «дочками» – «это тоже необычная практика», поэтому когда стало понятно, что есть два реальных инвестора, то «решили обойтись без сложной цепочки». По словам собеседника «Ведомостей», сделкой занимался лично Игорь Сечин, он нашел инвесторов и предложил именно этот вариант.

Glencore - одна из крупнейших в мире трейдинговых компаний - давно имеет бизнес в России. Ей принадлжат 8,8% UC Rusal , 26% нефтяной компании «Русснефть », Московская зерновая компания (МЗК), зерновой терминал на Азовском море, компания контролирует сельскохозяйственные земли в Ставрополье и на Кубани. Продажа энергоресурсов приносит Glencore 54% выручки, в прошлом году она составила $172,7 млрд. 70,4% акций компании находится в свободном обращении, крупнейшие акционеры – Qatar Holdings (8,99%), гендиректор Айван Глазенберг (8,42%), Даниэль Франсиско Матэ Баденес (3,19%), Аристотелис Мистакидис (3,17%), Тор Петерсон (2,8%), Алекс Берд (2,45%). Превращение Glencore из сырьевого трейдера в горнодобывающего гиганта связывают с именем Айвана Глазенберга. В 2013 г. Glencore поглотила англо-швейцарскую Xstrata и стала четвертой в мире горнодобывающей компанией.

Катарский суверенный фонд (Qatar Investment Authority) был основан в 2005 г. для укрепления экономики Катара за счет диверсификации активов. По данным Al Jazeera, в 2013 г. под управлением фонда находились активы на сумму до $100 млрд. Qatar Investment Authority тоже имеет проекты в России. С 2014 г. он является партнером Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) по ряду проектов, в числе которых – инвестиции в международный аэропорт «Пулково». Недавно стало известно, что катарский фонд вместе с РФПИ и Романом Троценко договариваются о покупке крупного пакета акций «Воздушные ворота северной столицы» (концессионер аэропорта «Пулково») у структур «ВТБ капитала». Представитель РФПИ вчера от комментариев отказался. Источник, близкий к РФПИ, сказал «Ведомостям», что сам фонд в сделке не участвовал, но считает ее выгодной для всех участников.

«Российские нефтяные компании сейчас крайне недооценены из-за низких цен на нефть, санкций, геополитических рисков», – говорит аналитик «Сбербанк СIB» Валерий Нестеров. Но ситуация в любой момент может измениться. Кроме того, «Роснефть» – мировая компания с мощной ресурсной базой, она быстро развивается, модернизирует активы, недавно купила «Башнефть» и продолжает покупки: с этой точки зрения сделка для консорциума выглядит очень выгодной и престижной, заключает аналитик.

Теперь «Роснефти» вместе с ЦБ и Минфином нужно разработать схему перевода валюты в рубли, которая бы негативно не повлияла на рынок, сказал Путин. Вряд ли «Роснефтегаз» будет продавать валюту на рынке, скорее возможна внутрикорпоративная сделка с «Роснефтью»: валюта будет передана «Роснефти» для расчетов по долгам и зарубежных покупок, а 600 млрд руб., которые компания недавно привлекла, - «Роснефтегазу» для выплаты в бюджет, полагает Наталия Орлова из Альфа-банка.

Кому принадлежит «Роснефть»-2016?

Пакет с двадцатью процентами акций «Роснефти» был куплен консорциумом, в который вошли швейцарский трейдер Glencore и Катарский инвестиционный фонд (Qatar Investment Authority, QIA). Как рассказал пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков, седьмого декабря исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин доложил о завершении сделки Владимиру Путину. В результате продажи акций удалось выручить десять с половиной миллиардов евро.

Кто на самом деле купил акции «Роснефти»?

Он сообщил, что глава государства поручил Сечину проработать с Центробанком и правительством «схему действий по конвертации» «значительного объема валюты», который поступит в страну, чтобы «избежать каких-либо колебаний курса». Такде Путин распорядился принять новых инвесторов «Роснефти» на самом высоком уровне. На встрече с Путиным Сечин заявил, что «Роснефть», согласно утвержденной правительством дивидендной политике, должна выплачивать в бюджет тридцать пять процентов доходов. При этом в проекте бюджета заложены дивиденды в размере 50 процентов прибыли по МСФО (международные стандарты финансовой отчетности).

На прошлой неделе Игорь Иванович Сечин всех опять удивил: в четверг, как гром с ясного неба: было объявлено, что 19,5% акций «Роснефти» проданы — ​и не самой «Роснефти», как предполагали многие участники рынка, а суверенному фонду Катара и крупнейшему мировому трейдеру Glencore.

Все, что связано с «Роснефтью», в последнее время больше напоминает молниеносные спецоперации, нежели западные mergers&aquisitions. На Западе среди инвестбанкиров популярно «Искусство войны» Сунь Цзы, и иногда кажется, что «Роснефть» воспринимает тезис «бизнес — ​это война» буквально.

Раз! — ​сел под домашний арест Евтушенков; раз! — ​и внезапно сообщили о продаже «Башнефти» «Роснефти», раз! — ​и задержали главу Минэкономики Улюкаева.

Собственно, теперь ясно, почему задержали Улюкаева. После такой потери бойца экономический блок правительства вряд ли осмелился задавать какие-то вопросы по сделке.

Правда, вместо экономического блока российского правительства их, похоже, будут задавать США: пресс-секретарь Белого дома Джош Эрнст заявил, что американское казначейство изучит сделку. Это заявление, видимо, так подействовало на Glencore, что он тут же выпустил пресс-релиз, в котором уточнил: соглашение с «Роснефтью» еще не подписано, а находится на «последнем этапе переговоров». Кроме того, Glencore уточнил, что из общего объема сделки — ​10,2 млрд долл. — ​он вкладывает собственных денег только 300 млн долл. (что соответствует 0,54% акций) в обмен на пятилетнее соглашение, которое дает Glencore доступ к 220 тыс. баррелей нефти ежедневно.

Сначала у Евтушенкова забрали «Башнефть». Потом ее внезапно продали «Роснефти». Победа «Роснефти» была объяснена тем, что надо пополнить бюджет, а «Роснефть» предложила больше всех: 330 млрд руб.

Это было странное объяснение, потому что «Роснефть» является гос-компанией. А выплата такой большой суммы отражается на финансовом состоянии любой компании. В частности, на эту сумму уменьшаются дивиденды, которые выплачиваются государству, не говоря уже о налогах. То есть если деньги из госкомпании перекочевали в госбюджет, это не значит, что сумма изменилась.

Параллельно с «Башнефтью» государство собиралось продать 19,5% «Роснефти». Эти сделки шли в связке. Главной причиной этой продажи называлось желание пополнить бюджет.

Эта причина выглядела странно в стране, которая закопала в землю 15 млрд долл. на строительство «Южного потока» еще до того, как соглашение о нем было подписано. К тому же «Роснефть» находится под санкциями, и это очень сильно влияет на ее стоимость. Было совершенно непонятно, почему Кремль так хочет продать государственные 19,5% «Роснефти» в частные руки при такой невыгодной конъюнктуре. И вот на этой неделе все стало понятно.

В среду «Роснефть» разместила на рынке облигации на 600 млрд руб. — ​то есть на большую часть той суммы, которую надо было заплатить за 19,5%. Ровно на следующий день после этого размещения Игорь Сечин приехал к Путину и заявил, что у него есть два покупателя на 19,5% «Роснефти» — ​это Glencore и Катар.

Обе эти уважаемые на мировом рынке организации объединяет то, что они непрозрачны.

Проще говоря, они — ​в рамках юридически совершенно безупречной схемы и, разумеется, с полным соблюдением финансового политеса — ​могут выступать фронтерами в обмен на некоторые услуги: например, в обмен на контракт о поставках нефти.

Все, что мы знаем, в сухом остатке сводится к следующему.

Что Кремль почему-то очень торопился продать «Башнефть» «Ро-нефти», а затем продать 19,5% «Рос-нефти» в частные руки.

Что выдвигаемая мотивировка — ​получить 15 млрд долл. в бюджет, учитывая ничтожный размер этой суммы по сравнению хотя бы с тратами на Олимпиаду (50 млрд долл.) и размах бюджетного воровства, не представляется логичной.

Что ровно накануне объявления о продаже «Роснефть» заняла 600 млрд руб. Что размер этого займа для российского рынка является громадным и что займ проводился по закрытой подписке и был размещен за полчаса.

Что Glencore заявила, что она вкладывает в эту сделку всего 300 млн долл.

Что остальные деньги предоставляет итальянский банк Intesa Sanpaolo, давний партнер Газпромбанка, собиратель русских икон и вообще большой друг Кремля, на которого можно положиться во всяких щекотливых вопросах.

Что 300 млн долл. плюс 600 млрд руб. как раз и соответствуют примерно сумме, которую надо заплатить за 19,5% акций «Роснефти».

Что с Катаром (и Саудовской Аравией) мы ведем в Сирии прокси-войну, потому что настоящими спонсорами сирийской оппозиции являются отнюдь не США и Европа, а Турция, Катар и Саудовская Аравия.

В мире есть тысяча и один способ заплатить за акции государственной компании деньгами самой государственной компании, но так, чтобы при этом акции достались частному лицу. Например: компания размещает облигации, вкладывает полученные деньги в некий фонд, а этот фонд потом фронтует влиятельная, но непрозрачная международная корпорация.

Так что вопрос очень прост: кому на самом деле на глазах всех продают 19,5% акций «Роснефти» сразу после того, как «Роснефть» разместила на рынке займ в 600 млрд руб?