Оборотный капитал: понятие, роль и показатели эффективности его использования. Роль и значение оборотных средств в хозяйственной деятельности предприятия

Для осуществления непрерывного производственного процесса предприятия образуют оборотные активы. Они необходимы для создания материальных запасов, оплаты текущих счетов в незавершенном производстве до окончания производственного цикла.

Оборотные активы предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные активы поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные активы переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных активов из товарной формы в денежную.

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными активами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Поскольку оборотные активы включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.

Для организации и обеспечения денежных расчетов оборотные активы могут находиться последовательно в нескольких состояниях. На первой стадии закупаются материалы для производства продукции и создаются материальные запасы. На второй стадии материальные запасы передаются в производство, к ним добавляются затраты труда, энергии и т.д. и образуется следующий элемент оборотных активов - незавершенное производство. Так как предприятия не всегда используют только собственные средства для финансирования и снабжения производства, то между 1 и 2 есть промежуточная стадия - кредиторы. На 3-й стадии помимо завершения производственного цикла, незавершенное производство превращается в готовую продукцию, которая реализуется потребителям. На 4-й стадии готовая продукция превращается в денежные средства. Между 3 и 4 также есть промежуточная стадия - дебиторы- по причине реализации продукции в кредит. Далее опять закупается сырье, материалы и начинается новый производственный цикл.

На практике отдельно происходит оборот всех элементов оборотных активов, периоды оборота которых не совпадают. Выделяют следующие циклы оборота оборотного капитала по элементам:

• 1) Финансовый цикл - период времени, в течение которого собственные оборотные средства предприятия участвуют в операционном цикле.
• 2) Операционный цикл характеризует период оборота общей суммы оборотных средств предприятия.

Поскольку предприятие обычно оплачивает счета поставщиков с задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний период оборота кредиторской задолженности.

Графически это может выражаться в том, что финансовый цикл начинается после окончания периода оборота кредиторской задолженности, но не следует понимать, что в ряде случаев финансовый цикл начинается позже производственного цикла.

Сокращение производственного цикла увеличивает оборачиваемость оборотного капитала в целом и производится следующими действиями:

• 1) уменьшение периода оборота запасов;
• 2) уменьшение периода оборота незавершенного производства;
• 3) уменьшение периода оборота готовой продукции.

Структура оборотных средств определяется соотношением отдельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счёт краткосрочных кредитов.

Введение...........................................................................................................3

1. Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия..4

2. Принципы управления оборотными средствами......................................7

3. Роль оборотных средств в деятельности предприятия..........................12

Заключение.....................................................................................................15

Список используемой литературы...............................................................17

Введение

Повышение эффективности хозяйствования неразрывно связано с улучшением управления оборотными средствами, при посредстве которых осуществляется движение совокупного общественного продукта. Качество этого управления, базирующегося на рациональной организации оборотных средств, прямо влияет на итоги хозяйственной деятельности. Нормирование оборотных средств выступает основным звеном управления ими.

Деление производственных фондов на основные и оборотные является следствием разного их участия в производстве потребительной стоимости товаров и различного перенесения своей стоимости на готовый продукт. Отсюда и различия в воспроизводстве основных и оборотных фондов.

В отличие от основных фондов, оборотные фонды предприятий в своей натуральной форме (сырьё, основные и вспомогательные материалы и т.д.) целиком потребляются в каждом производственном цикле (или, входя в состав новой изготовляемой продукции, или способствуя самому процессу труда) и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. После реализации продукции эта стоимость возмещается в полученной выручке, что даёт возможность возобновить запас предметов труда и продолжить процесс производства.

Определение сущности оборотных средств как стоимостной категории является основным моментом для понимания их роли и назначения.

Однако, будучи стоимостной категорией, оборотные средства имеют известную самостоятельность движения по отношению к движению материальных ценностей, являющихся потребительными стоимостями. Это в частности находит своё отражение в том, что движение оборотных средств предприятия не всегда идентично движению материальных ценностей.

1. Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия.

Непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности является наличие оборотных средств. Оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды обращения.

Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и в сфере обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения подразделяются на различные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Элементы оборотных средств.

Оборотные производственные фонды включают:

производственные запасы;

незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

расходы будущих периодов.

Производственные запасы – это предметы труда подготовленного запуска в производственный процесс. В их составе можно в первую очередь выделить следующие элементы: сырьё, основные вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запчасти для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления – это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

Готовая продукция на складах;

Товары в пути (отгруженная продукция);

Денежные средства;

Средства в расчётах с потребителями продукции.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности основное место (около ¼) занимает сырьё и основные материалы, значительно ниже (около 3%) доли запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более высокий удельный вес в топливное - и материалоёмких отраслях. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности, условий снабжения и сбыта расчётов с потребителями и поставщиками.

По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные и заёмные (привлечённые).

Собственные средства предприятий с развитием рыночной экономики, предпринимательской деятельности и акционирования играют определяющую роль. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего объекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении: предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые главным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средства. При этом основными условиями кредитования служат надёжность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости. Размещение оборотных средств в воспроизводственном процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, т.е. реализация готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения чёткого и ритмичного процесса обращения.

Исходя из принципов организации и регулирования производства и обращения оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства – это собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Рациональное и эффективное управление этой группой оборотных средств предотвращает необоснованное их увеличение, способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Управление оборотными средствами тесно связано с их составом и размещением. У различных хозяйственных субъектов состав и структура оборотных средств неодинаковы. Они зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, отношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Состояние, состав и структура производственных запасов незавершённого производства и готовой продукции являются важными показателями коммерческой деятельности предприятия. Определённые структуры и выявление тенденции изменения элементов оборотных средств дают возможность прогнозировать параметры развития предпринимательства.

2. Принципы управления оборотными средствами

Важнейшим элементом управления оборотными средствами является научно обоснованное их нормирование. По средствам нормирования оборотных средств определяется общая потребность хозяйственных хозяйствующих субъектов в основных оборотных средствах. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое положение. При этом устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Основные принципы нормирования оборотных средств определяются в зависимости от изменений условий хозяйствования, развития рыночных отношений, акционирования. Нормирование оборотных средств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии со сметами затрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающим все стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязь производственных финансовых показателей, необходимая для успешной предпринимательской деятельности. Нормирование должно обеспечить оптимальную величину всех элементов нормируемых оборотных средств.

Целью нормирования является определение рационального размера оборотных средств, отвлекаемых на определённый срок в сферу обращения.

Нормирование– это установление экономически обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, необходимых для нормальной деятельности предприятия. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция. Фонды обращения обычно не нормируемы.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы и нормативы. Норма оборотных средств это относительная величина, соответствующая минимальному экономически обоснованному объёму запасов товарно-материальных ценностей. Они устанавливаются, как правило в днях. Нормы оборотных средств зависят от норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частей и инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения и сбыта; времени придания некоторым материалам определённых свойств необходимых для производственного потребления; других факторов.

Нормы оборотных средств при относительно неизменных экономических условиях являются длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена существенными изменениями технологии и организации производства, номенклатуры изделий, состава бизнес-плана, изменением цен, и других показателей.

Норматив оборотных средств – это минимально необходимая сумма денежных средств обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств определяются с учётом потребностей в средствах как для основной деятельности. Так и для капитального ремонта, осуществляемого собственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных, вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

Если нормы оборотных средств могут быть установлены на относительно длительный период, то нормативы рассчитываются на конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотных средств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска и нормы по соответствующим видам оборотных средств.

Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим на протяжении года объёмом производства исчисляется по данным сметы затрат 4 квартала предстоящего года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец планируемого периода (год, квартал) и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.

1. Исследование роли оборотных средств в деятельности предприятия

   Курсовая работа >> Экономика

   Размеров и структуры оборотных средств . Целью работы является исследование роли оборотных средств в деятельности предприятия . На практических... или неритмичной работе предприятия и об ухудшении финансовой ситуации. 2. Роль оборотных средств в обеспечении...

2. Политика управления оборотными средствами предприятия

   Реферат >> Экономика

   И роль оборотных средств в деятельности предприятия , а так же управление ими. 1. Сущность оборотных средств и их роль в деятельности предприятия 1.1 Понятие, классификация, состав и структура оборотных средств Оборотные средства ...

3. Роль издержек обращения в деятельности предприятия

   Реферат >> Экономика

   ... предприятия 2. Роль издержек обращения в деятельности предприятия . Роль издержек обращения для торговых предприятий ... оборотных средствах , при составлении баланса доходов и рас­ходов и определении ряда других показателей финансовой дея­тельности

Финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта всегда име­ют две сферы практического приложения:

Часть денежных средств инвестирована (вложена) в ос­новные фонды различного назначения,

Другая часть денежных средств авансирована в оборот­ные средства.

Оборотный капитал - это финансовые ресурсы, вложен­ные в объекты, использование которых осуществляется фир­мой либо в рамках одного производственного цикла, либо в рамках относительно короткого календарного периода време­ни (как правило, одного года). В отличие от основного капи­тала оборотный капитал в течение одного производственного цикла полностью переносит свою стоимость на вновь создан­ный продукт, возмещается в денежной форме после каждого кругооборота, а затем в натурально-вещественной. Часть обо­ротного капитала изменяет свою натурально-вещественную форму (сырье, материалы), часть бесследно исчезает как от­работанная энергия, газ.

Оборотные фонды являются частью оборотного капитала наряду с фондами обращения.

Фонды обращения не участвуют непосредственно в про­цессе производства, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения. По характеру кругооборота и спо­собу перенесения стоимости оборотные фонды и фонды об­ращения объединяются в общее понятие «оборотный капи­тал» или оборотные средства хозяйствующего субъекта.

Величина оборотных средств, находящихся в составе оборотных производственных фондов, определяется организацион­но-техническим уровнем производства, сферой деятельности, масштабами производства и длительностью производственного цикла изготавливаемой продукции.

Величина оборотных средств, находящихся в составе фон­дов обращения, определяется организацией маркетинговых исследований и сбыта продукции, условий реализации про­дукции, системы товародвижения, способов расчета за про­дукцию.

Особенностью фондов обращения является то, что они не участвуют прямо в образовании стоимости, но являются но­сителями уже созданной стоимости.

Основное назначение фондов обращения - обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в еди­ную систему оборотных средств определяется непрерывностью авансированной стоимости по трем стадиям кругооборота обращения, производства и обращения.

В состав оборотных фондов входят производственные за­пасы и производственные фонды в процессе производства.

Производственные запасы - запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива, тары, малоценных и быстро изна­шивающегося инструмента, хозяйственного инвентаря.

Оборотные фонды в процессе производства состоят из не­завершенного производства, полуфабрикатов и расходов бу­дущих периодов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собствен­ного изготовления - это детали, узлы, изделия, не прошедшие всех стадий обработки, сборки, испытаний, приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью не законче­но с точки зрения данного производства, либо завершено, но они не сданы на склад готовой продукции.

Расходы будущих периодов - затраты на подготовку и ос­воение новых видов продукции, новых видов техники, произ­водимые в данный период, но относимые на себестоимость будущего периода.

В составе оборотного капитала, образующего определен­ную часть всего имущества хозяйствующего субъекта, выде­ляют материально-вещественные элементы (запасы), дебитор­скую задолженность, денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть источником дополнительного дохода фирмы-владельца финансовых вложе­ний.

Состав краткосрочных финансовых вложений, средств в расчетах и денежных средств не зависит от профиля основной деятельности. Состав материально-вещественных элементов значительно изменяется от вида деятельности. Так, если ос­новная деятельность фирмы носит производственный характер, то наибольшую часть запасов имущества будут составлять производственные запасы и готовая продукция. В снабжен­ческой, торгово-посреднической деятельности значительную долю запасов имущества будут составлять товары, предназна­ченные для реализации.

Оборотный капитал занимает по своей величине второе место после основного капитала в общем объеме ресурсов, определяющих экономику хозяйствующего субъекта.

Поскольку оборотный капитал представляет собой значи­тельную величину, то рациональное использование его явля­ется важным требованием успешного ведения экономики.

В финансовой деятельности оборотный капитал играет важную роль, так как прямо влияет на платежеспособность, степень «омертвления» капитала, объем дебиторской, а сле­довательно, и кредиторской задолженности.

Любая коммерческая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Оборотный капитал – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции.

Длительное время руководство предприятия затрачивает на решение краткосрочных финансовых задач, связанных с управлением оборотными активами. Ключевое место занимают проблемы достаточности оборотных активов, механизм их планирования и пополнения, эффективного использования.

Характерные особенности оборотных средств:

Полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос их стоимости на вновь созданную продукцию;

Оборотные средства в качестве наиболее ликвидных ресурсов не расходуются и не потребляются, но они постоянно возобновляются в хозяйственном обороте;

В течение одного оборота оборотные средства меняют свою форму с денежной на товарную и с товарной на денежную;

Абсолютная потребность в оборотных активах зависит от объема хозяйственной деятельности и поэтому должна регулироваться

Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.

Концепция управления оборотными активами сводится к обеспечению предприятия минимальным объемом денежных ресурсов для поддержания его постоянной платежеспособности (ликвидности). Она включает в себя следующие элементы:

Учет всех составляющих оборотных средств на каждую отчетную дату;

Анализ состояния и причин, в силу которых сложились негативные тенденции в обеспечении предприятия оборотными активами;

Разработку и внедрение в практику работы экономических служб предприятия и современных методик управления оборотными средствами;

Контроль за текущем состоянием важнейших элементов оборотных активов

По источникам образования оборотные средства классифицируется на собственные (составляют около 40%), которые формируются за счет отчислений от прибыли, и заемные (банковский кредит, кредиторская задолженность, дебиторская и прочие заемные средства).

По степени ликвидности различают медленно реализуемые, быстрореализуемые и абсолютно ликвидные активы.

К медленно реализуемым активам относят: запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность.

К быстро реализуемым активам относят дебиторскую задолженность. Дебиторская задолженность превращается в наличные деньги через определенные сроки. В составе оборотных активов учитывают дебиторскую задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. Она включает:

Дебиторскую задолженность по основной деятельности;

Дебиторскую задолженность по финансовым операциям;

Авансы служащим;

Средства на депозитах.

К абсолютно ликвидным активам относят денежные средства в кассе и на счетах в банках. Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги. Таким образом, критерием оценки оборотных активов, и показателем, характеризующем меру интенсивности их использования, является оборачиваемость.

Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. При завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную. Таким образом, по функциональному назначению, оборотные средства предприятия подразделяются на оборотные производственные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относятся:

Производственные запасы (сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные изделия и полуфабрикаты, тара, запасные части для ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы по остаточной стоимости);

Средства в процессе производства (незавершенное производство,

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине. Оборотные средства всегда находятся в движении, совершая кругооборот, в процессе которого проходят три стадии, меняя свою форму.

На первой стадии оборотные средства (денежный капитал) из денежной формы переходят в товарную. При этом приобретаются предметы труда и рабочая сила, то есть создаются производственные запасы.

На второй стадии производственные запасы при участии орудий труда и рабочей силы превращаются в незавершенное производство и по мере завершения производственного процесса в готовую продукцию. Эта стадия является процессом производственного потребления производственных запасов.

На 3 стадии промышленное предприятие реализует готовую продукцию, и средства, высвобождаясь из товарной, вновь принимают денежную форму.

Кругооборот считается завершенным, когда денежные средства за реализованную продукцию поступят на расчетный счет предприятия и обеспечат прибавочную стоимость.

Оборотные активы должны обеспечивать непрерывность процесса производства. Для этого они должны:

Быть авансированы (вложены) в запасы товарно-материальных ценностей;

Находиться на всех стадиях производственного цикла одновременно.

Отсутствие любого элемента оборотных активов на любой из стадий производства и реализации может повлечь за собой его остановку.

Рассматривая оборотные активы можно выделить как их положительные стороны, так и отдельные недостатки.

Положительные моменты:

Денежные активы обладают высокой степенью ликвидности;

При регулировании денежных потоков на предприятии для отдельных элементов оборотных активов характерным является переход из одного вида в другой;

Качественное управление оборотными активами позволяет увеличить скорость их оборота и за счет этого снизить потребность предприятия в оборотных средствах и др.

Вместе с тем оборотным активам присущи и отдельные недостатки:

На величину оборотных активов в той ее части, которая находится в денежной форме или в форме дебиторской задолженности, влияют темпы инфляции;

Сверхнормативные запасы товарно-материальных ценностей приводят к замедлению скорости оборота текущих активов, что, в свою очередь, приводит к дополнительной потребности в оборотных средствах на предприятии. При этом возрастают расходы предприятия по хранению сверхнормативных товарно-материальных ценностей.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Одним из условий непрерывности и ритмичности процесса произ­водства и обращения является постоянное возобновление его материальной основы - средств производства.

В своем обороте оборотные средства последовательно принимают денежную, производительную и товарную формы, в связи с чем они подразделяется на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они материализуются в предметах труда (сырье, материалах, топливе и пр.) и частично в средствах труда в виде МБП и во­площаются в производственных запасах, незавершенном про­изводстве, в полуфабрикатах собственного изготовления. Оборотные производственные фонды составляют также расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т. п. Фонды обращения непосредственно не участвуют в процессе про­изводства. Их назначение состоит в обеспечении ресурсами процесса обращения, в обслуживании кругооборота средств предприятия. Фонды обращения состоят из готовой продукции и де­нежных средств.

Находясь в постоянном дви­жении, оборотный капитал совершает непрерывный кругообо­рот, который отражается в постоянном возобновлении процес­са производства:

Д-Т...Т-П-Т".. Т"-Д"

Первая стадия (Д - Т), денежная или подготовительная, когда оборотный капитал из формы денежных средств перехо­дит в форму производственных запасов. Вторая стадия кругооборота (Т - П - Т") состоит в передаче в производство купленных материальных ценностей, производственных за­пасов, в соединении средств и предметов труда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость. Третья стадия кругооборота (Т - Д") состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит из стадии производ­ства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств.

Кругооборот не единичный процесс. Это процесс, совер­шающийся постоянно и представляющий собой оборот капи­тала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т. е. кругооборот совершается непрерывно и происхо­дит постоянная смена форм авансированной стоимости.

Большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия играет эффективное использование оборотного капитала. Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности , рассчитываемый как соотношение прибыли от реализа­ции продукции или иного финансового результата к ве­личине оборотного капитала. Этот показатель характеризует величину прибыли, получае­мой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финан­совую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

Оценка эффективно­сти использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости: 1) Оборачиваемость оборотного капитала в днях определяется делением оборотного ка­питала на однодневный оборот, определяемый как отно­шение объема реализации к длительности периода в днях или же как отношение длительности периода к количеству обо­ротов; 2) прямой коэффициент обора­чиваемости (количество оборотов) за определенный период вре­мени - год, квартал. Этот показатель отражает число круго­оборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции на оборотный капитал, который берется как средняя сумма оборотных средств; 3) обратный коэффициент оборачиваемости или коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализо­ванной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденцию в изменении этих по­казателей и определить насколько рационально и эффективно используются оборотные средства предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств может ускоряться или замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения обо­рачиваемости выражается в сокращении потребности в оборот­ных средствах в связи с улучшением их использования, их эко­номии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие - на финансовые результаты. Ускорение обо­рачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств, которые исполь­зуются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособ­ность и финансовое состояние.

Эффективность деятельности предприятия во многом зави­сит от правильного определения потребности в оборотных сред­ствах. Определение потребности предприятия в собственных ОС осуществляется в процессе нормирования, т.е. определения норматива ОС.

Нормирование представляет собой установление оптималь­ной величины оборотных средств, необходимых для организа­ции и осуществления нормальной хозяйственной деятельности предприятия. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и под­держивающем бесперебойность воспроизводственного процесса.

Основным методом определения плановой потребности в оборотных средствах является метод прямого счета. Процесс нормирования включает:

1) разработку норм запаса по отдельным видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборот­ных средств;

определение частых нормативов по каждому элементу оборотных средств;

расчет совокупного норматива по собственным норми­руемым оборотным средствам.

Нормы оборотных средств - это объем запаса по важней­шим товарно-материальным ценностям, необходимым пред­приятию для обеспечения нормальной, ритмичной работы. Нормы - это относительные величины, которые устанавли­ваются в днях запаса или в процентах к определенной базе (товарной продукции, объему основных фондов) и показывают длительность периода, обеспеченного данным видом запасов материальных ресурсов. Как правило, они устанавливаются на определенный период времени (квартал, год), но могут дейст­вовать и в течение более длительного периода.

Нормы устанавливаются раздельно по следующим элемен­там нормируемых оборотных средств:

Производственным запасам;

Незавершенному производству и полуфабрикатам собст­венного изготовления;

Расходам будущих периодов;

Запасам готовой продукции на складе предприятия.

После определения нормы расхода ОС, т.е. максимально допустимой плановой величины расхода сырья, которая может быть израсходована для производства единицы продукции, определяются частные нормативы ОС. Норматив показывает минимально необходи­мую сумму денежных средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия. Другими словами, это денежное выра­жение планируемого запаса товарно-материальных ценностей.

К не­нормируемым оборотным средствам относятся фонды обраще­ния за исключением готовой продукции на складе предпри­ятия. Потребность предприятия в этих оборотных средствах определяется расчетным путем. На предприятии рассчитывается потребность в денежных средствах в кассе, в оборотных средствах по запасам товаров.

Источники финансирования ОС подразделяются на собственные, заемные и привлеченные.